Clifford Chance advises the lenders in connection with the financing of a CCGT power plant in Ostrołęka

en
pl
Language options

7 August 2023

Clifford Chance advises the lenders in connection with the financing of a CCGT power plant in Ostrołęka

International law firm Clifford Chance has advised a consortium of Polish and international financial institutions composed of: Bank Gospodarstwa Krajowego, Bank Pekao S.A., Alior Bank S.A., KfW IPEX-Bank GmbH and Erste Group Bank AG on the financing of the construction of a combined-cycle gas turbine (CCGT) with a capacity of approx. 750 MW in Ostrołęka. This is a strategic project aimed at increasing the stability and security of electricity supply in Poland. The company conducting the investment is CCGT Ostrołęka belonging to the Orlen Group.

Financing in the project finance formula includes a 10-year investment loan in the amount of PLN 2.45 billion and two revolving loans intended for the investor's operating activities and VAT financing during the construction of the power plant.

The project was led by Irena Floras-Goode (Partner), Maksymilian Jarząbek (Senior Associate) and Piotr Węcławowicz (Associate), who coordinated aspects related to the securing of the financing. The team working on the financial documentation also included: Aleksander Smakosz (Junior Associate), Aleksandra Białyszewska (Junior Associate), Bartosz Zieliński (Associate) and Wojciech Wątor (Senior Associate). Jared Grubb (Partner) provided support in the scope of English law. Anna Biała (Counsel) and Grzegorz Namiotkiewicz (Partner) advised on regulatory issues related to the financing structure. Advice on due diligence aspects and project documentation was provided by Piotr Bogdanowicz (Counsel) and Adrian Król (Associate). Tomasz Szymura (Counsel) advised on tax aspects of the loan agreement.

Clifford Chance doradzała kredytodawcom w związku z finansowaniem elektrowni gazowo-parowej (CCGT) w Ostrołęce

Międzynarodowa kancelaria prawna Clifford Chance doradzała na rzecz konsorcjum polskich i międzynarodowych instytucji finansowych w składzie: Bank Gospodarstwa Krajowego, Bank Pekao S.A., Alior Bank S.A., KfW IPEX-Bank GmbH i Erste Group Bank AG w związku z finansowaniem budowy elektrowni gazowo-parowej (CCGT – combined-cycle gas turbine) o mocy ok. 750 MW w Ostrołęce. To strategiczny projekt, który ma na celu zwiększenie stabilności i bezpieczeństwa dostaw energii elektrycznej w Polsce. Spółka prowadząca inwestycję to należąca do Grupy Orlen CCGT Ostrołęka.

Finansowanie w formule project finance obejmuje 10-letni kredyt inwestycyjny w kwocie 2,45 mld PLN oraz dwa kredyty odnawialne przeznaczone na działalność operacyjną inwestora i finansowanie podatku VAT w okresie budowy elektrowni.

Projekt był prowadzony przez Irenę Floras-Goode (Partner), Maksymiliana Jarząbka (Senior Associate) i Piotra Węcławowicza (Associate), którzy koordynowali aspekty związane z zapewnieniem finansowania. W skład zespołu prowadzącego prace nad dokumentacją finansową weszli również: Aleksander Smakosz (Junior Associate), Aleksandra Białyszewska (Junior Associate), Bartosz Zieliński (Associate) i Wojciech Wątor (Senior Associate). Wsparcie w zakresie prawa angielskiego zapewniał Jared Grubb (Partner). Anna Biała (Counsel) i Grzegorz Namiotkiewicz (Partner) doradzali w kwestiach regulacyjnych związanych ze strukturą finansowania. Doradztwo dotyczące aspektów due diligence oraz dokumentacji projektowej świadczyli Piotr Bogdanowicz (Counsel) oraz Adrian Król (Associate). Tomasz Szymura (Counsel) doradzał w związku z aspektami podatkowymi umowy kredytowej.